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国泰金色年华固定收益型养老金产品 02Ca01

一、基本信息

国泰基金管理有限公司
投管人
固定收益型
产品类型
陈瑞敏,何伟
投资经理(Wind 现任)
优选池
产品池(招行评级名单 20260630)
3,475,592万
期末净资产(2026Q2)
+1.65%
同类 97/126
今年以来收益(iFinD 净值)

成立日期:2014-07-15 · 托管人:中国建设银行股份有限公司 · 注册登记机构:国泰基金管理有限公司

总体评价 自动生成:基于净值回归、同类排名、当期持仓与季报观点,仅供参考

业绩:近 1 年年化收益 2.32%,同类 126 只中排第 103 名(前 82%);近 3 年年化 3.48%,较同类均值超额 0.03%。

二、净值走势对比 iFinD 复权净值(分红再投资),区间起点=100 · 全市场 / 同投管人平均为每日收益的简单平均累计 · 鼠标悬停查看每日数值

三、业绩与同类排名 按 iFinD 复权净值(分红再投资)逐日计算 · 超额 = 年化收益 − 同类型(固定收益型)平均 · 每格右上角为同类排名(名次 / 总数,按指标优劣排序)· 夏普无风险利率 1.5%

类别指标近半年近1年近2年近3年
收益类 区间收益率 +1.02%
79/126
+2.32%
103/126
+6.27%
92/126
+10.75%
60/126
年化收益率 +2.04%
81/126
+2.32%
103/126
+3.09%
92/126
+3.48%
60/126
超额年化(vs 同类均值) +0.40%
81/126
-0.41%
103/126
-1.10%
92/126
+0.03%
60/126
风险类 年化波动率 0.75%
37/126
0.77%
40/126
0.68%
31/126
0.58%
19/126
最大回撤 -0.29%
40/126
-0.38%
32/126
-0.40%
20/126
-0.40%
12/126
当前距区间高点 -0.15%
53/126
-0.15%
52/126
-0.15%
52/126
-0.15%
51/126
性价比类 夏普比率 0.72
60/126
1.07
72/126
2.33
41/126
3.40
15/126
卡玛比率 6.96
47/126
6.13
46/126
7.70
23/126
8.69
11/126
创新高类 创新高天数占比 25.20%
54/126
24.10%
73/126
37.40%
30/126
51.20%
11/126
创新高次数 31
54/126
59
73/126
183
30/126
373
11/126

五、季报披露 · 资产配置 占净资产比,2026Q2

资产类别占净资产比例分布
权益类 0.00%
固定收益类 103.76%
流动性资产 9.60%
其他资产 1.45%
合计100.00%

季报披露 · 前五大基金持仓

#名称占净值比
1易型开放式0.24%

六、投资经理观点 (衍生)判断/主题为规则提取*

偏多资金面/杠杆
关注利率/久期信用债转债骑乘/票息

债券市场预计仍以低波动、窄区间震荡为主,10 年国债下破 1.7%概率不大,但央行资金面呵护、内需偏弱加之配置力量承接等,债市趋势性调整风险也不大,陷入纠结阶段

操作:市场对于经济定调和扩内需政策的关注度提升;提升组合整体的流动性和抗风险能力

展开原文要点(3 节,按句切分)

【后市展望】

  • 在基本面和政策均缺乏明确方向的背景下,本月货币政策和资金面可能会成— 6 —为债市关注的焦点,中长期工具净投放、大行融出意愿改善、新利率走廊压低资金利率波动等均有助于增强资金面的稳定性,但仍需提防短期季节性扰动,跨季后资金面有望逐步转松但幅度可能有限。
  • 同时,7月政治局会议召开在即,二季度内需压力显性化后,市场对于经济定调和扩内需政策的关注度提升,但是我们认为会议超预期的概率有限,外需强度决定了总量性政策加码的紧迫性不高,但内需偏弱的走势,存在政策节奏调整和针对性微调的可能性。
  • 债券市场预计仍以低波动、窄区间震荡为主,10 年国债下破 1.7%概率不大,但央行资金面呵护、内需偏弱加之配置力量承接等,债市趋势性调整风险也不大,陷入纠结阶段。
  • 债市操作上攻守兼备,继续在 3-5年信用债上挖掘优质主体的票息和骑乘机会,持仓结构上继续增加国央企优质 AAA主体的占比,增加公募债占比,提升组合整体的流动性和抗风险能力。
  • 利率债仍以波段交易为主,当前赔率不高,关注调整后的交易性机会。
  • 转债方面,核心矛盾仍然是择券空间狭窄、性价比弱且波动较大,整体仍以控制仓位为主,同时需要关注评级调整带来的信用风险。

【风险提示】

  • 在基本面和政策均缺乏明确方向的背景下,本月货币政策和资金面可能会成— 6 —为债市关注的焦点,中长期工具净投放、大行融出意愿改善、新利率走廊压低资金利率波动等均有助于增强资金面的稳定性,但仍需提防短期季节性扰动,跨季后资金面有望逐步转松但幅度可能有限。
  • 同时,7月政治局会议召开在即,二季度内需压力显性化后,市场对于经济定调和扩内需政策的关注度提升,但是我们认为会议超预期的概率有限,外需强度决定了总量性政策加码的紧迫性不高,但内需偏弱的走势,存在政策节奏调整和针对性微调的可能性。
  • 债券市场预计仍以低波动、窄区间震荡为主,10 年国债下破 1.7%概率不大,但央行资金面呵护、内需偏弱加之配置力量承接等,债市趋势性调整风险也不大,陷入纠结阶段。
  • 债市操作上攻守兼备,继续在 3-5年信用债上挖掘优质主体的票息和骑乘机会,持仓结构上继续增加国央企优质 AAA主体的占比,增加公募债占比,提升组合整体的流动性和抗风险能力。
  • 利率债仍以波段交易为主,当前赔率不高,关注调整后的交易性机会。
  • 转债方面,核心矛盾仍然是择券空间狭窄、性价比弱且波动较大,整体仍以控制仓位为主,同时需要关注评级调整带来的信用风险。

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* 区间涨跌为总市值口径近似(2026-06-30 → 2026-08-18)。数据来源:产品 2026Q2 季度报告(Downloads/养老金产品季报-国泰基金2026Q2/国泰金色年华固定收益型养老金产品2026年第2季度报告.pdf)。

数据来源:各投管人企业年金养老金产品二季度报告(2026Q2)· 区间收益截至 2026-08-18 · 仅供研究参考