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富国富盛股票型养老金产品 10A002

一、基本信息

富国基金管理有限公司

投管人

股票型

产品类型

汪昊,吴韬

投资经理（Wind 现任）

优选池

产品池（招行评级名单 20260630）

30,522万

期末净资产（2026Q2）

+3.26%
同类 92/156

今年以来收益（iFinD 净值）

成立日期：2018年05月16日 · 托管人：中国建设银行股份有限公司 · 注册登记机构：富国基金管理有限公司

总体评价自动生成：基于净值回归、同类排名、当期持仓与季报观点，仅供参考

产品定位：均衡型（风格回归成长占比均值 58.4%，持仓风格成长倾向），Alpha 比较基准取中证800。业绩：近 1 年年化收益 10.89%，同类 156 只中排第 83 名（前 53%）；近 3 年年化 9.99%，较同类均值超额 -1.2%。超额：相对中证800 的滚动年化 Alpha 均值 5.09%，正超额窗口占比 63.0%，具备持续的赛道内超额。持仓：当前前十大重仓集中于 TMT、周期、消费板块。

二、净值走势对比 iFinD 复权净值（分红再投资），区间起点=100 · 全市场 / 同投管人平均为每日收益的简单平均累计 · 鼠标悬停查看每日数值

三、业绩与同类排名按 iFinD 复权净值（分红再投资）逐日计算 · 超额 = 年化收益 − 同类型（股票型）平均 · 每格右上角为同类排名（名次 / 总数，按指标优劣排序）· 夏普无风险利率 1.5%

类别	指标	近半年	近1年	近2年	近3年
收益类	区间收益率	-5.71% 117/156	+10.89% 83/156	+32.22% 132/156	+32.84% 78/156
	年化收益率	-11.09% 117/156	+10.89% 83/156	+14.99% 132/156	+9.99% 78/156
	超额年化（vs 同类均值）	-14.53% 117/156	-4.26% 83/156	-11.52% 132/156	-1.20% 78/156
风险类	年化波动率	25.31% 71/156	19.83% 53/156	16.62% 13/156	13.81% 5/156
	最大回撤	-21.03% 102/156	-21.03% 94/156	-21.03% 91/156	-21.03% 41/156
	当前距区间高点	-9.35% 61/156	-9.35% 51/156	-9.35% 51/156	-9.35% 51/156
性价比类	夏普比率	-0.50 113/156	0.47 81/156	0.81 122/156	0.61 44/156
性价比类	卡玛比率	-0.53 105/156	0.52 96/156	0.71 129/156	0.47 73/156
创新高类	创新高天数占比	4.90% 105/156	15.10% 46/156	16.00% 15/156	12.90% 4/156
创新高类	创新高次数	6 105/156	37 46/156	78 15/156	94 4/156

四、历史仓位 · 风格 · 行业分布（衍生）滚动 60 日窗口内 5 日累计（周度重叠）收益的时间加权非负 ElasticNet（L1/L2 各半）回归，回归元：31 个公募重仓行业组合 + 中证转债指数（转债 β 不计入权益仓位；经 2026Q2 披露验证，混合型配对偏差 +0.1pp、|差|中位 3.7pp）（长序列口径，覆盖成立以来）

估计权益仓位（占净值 %，虚线为类型上限 95%）

回归系数之和。个股集中持仓的波动大于行业基准组合，回归值存在系统放大；固收特征产品的权益估计趋近 0 属正常。

风格暴露：成长配置占比（%，虚线 50% 为成长/价值分界）

风格判断：与国证成长 / 国证价值指数涨跌比对得出。占比 >50% 偏成长，<50% 偏价值；占比由回归系数换算（含少量平滑处理，合计 100%），不含仓位高低信息（仓位见上图）。

成长因子同类分位数（%，在同期股票型产品中的成长占比分位，虚线 50% 为同类中位）

读法：分位数越高，该产品在同类中越偏成长（如 80% = 比同类 80% 的产品更偏成长）。与上方绝对占比结合看：占比是绝对配置，分位数是相对同类的位置。

板块分布（8 大板块，每期换算为合计 100%）

■ 制造 46.5% ■ 周期 23.8% ■ 消费 12.1% ■ 综合 11.7% ■ TMT 5.8% ■ 医药 0.0% ■ 公用事业 0.0% ■ 金融地产 0.0%

行业分布（申万一级，全部 31 个行业、颜色按最新权重降序，每期换算为合计 100%）

■ 机械设备 22.7% ■ 国防军工 13.8% ■ 美容护理 12.1% ■ 综合 11.7% ■ 电力设备 10.1% ■ 建筑材料 7.4% ■ 钢铁 6.8% ■ 电子 5.8% ■ 有色金属 5.4% ■ 煤炭 4.2% ■ 农林牧渔 0.0% ■ 基础化工 0.0% ■ 家用电器 0.0% ■ 食品饮料 0.0% ■ 纺织服饰 0.0% ■ 轻工制造 0.0% ■ 医药生物 0.0% ■ 公用事业 0.0% ■ 交通运输 0.0% ■ 房地产 0.0% ■ 商贸零售 0.0% ■ 社会服务 0.0% ■ 建筑装饰 0.0% ■ 计算机 0.0% ■ 传媒 0.0% ■ 通信 0.0% ■ 银行 0.0% ■ 非银金融 0.0% ■ 汽车 0.0% ■ 石油石化 0.0% ■ 环保 0.0%

滚动年化 Alpha（基准按产品定位：均衡型 · 中证800，虚线为 0）

赛道内超额：相对中证800 的年化 Alpha 均值 5.09% · 正超额窗口占比 63.0% · 最新 34.08%。

注：历史各时点的行业/仓位由该时点前 60 个交易日的周度收益回归得到，行业基准为 31 个申万一级行业指数，序列可回溯至产品成立以来。估计值为模型结果，仅供参考。

当前仓位与行业测算（衍生）持仓行业回归法 · 时间加权非负 ElasticNet · 窗口 2026-06-30 ~ 2026-08-18（36 个交易日）· 拟合 R² 0.938

70.6%

估计权益仓位（测算值）

93.9%

实际权益仓位（2026Q2 季报）

-23.29%

测算-实际偏离（或含季末后调仓）

申万一级行业	测算仓位（占净值）	占比
机械设备	23.48%
国防军工	15.48%
综合	7.64%
电力设备	7.47%
有色金属	4.82%
建筑材料	4.47%
美容护理	3.97%
公用事业	2.27%
医药生物	0.63%

方法：信达证券持仓行业回归法——产品日收益率对各行业持仓股票组合收益率（有持仓行业用产品自身前十大行业组合，无持仓行业用公募重仓行业组合——全市场 2124 只主动偏股公募基金季度重仓股构建——2023Q2 起 13 期持仓按披露时点（+30 日）拼接成 point-in-time 行业组合）做时间加权 Lasso 回归（α=5e-6，经 2026Q2 实际仓位校准，样本 MAE≈7.9pp），系数即行业仓位占净值比。回归窗口自持仓披露日（06-30）起，与持仓快照逻辑一致。测算结果为模型估计值，仅供参考。

五、季报披露 · 资产配置占净资产比，2026Q2

资产类别	占净资产比例	分布
权益类	93.89%
固定收益类	0.00%
流动性资产	6.36%
其他资产	0.02%
合计	100.00%

成长倾向

风格标签（衍生·加权PE vs 全A中位数）

155.3
同类均值 120.1 · 中证800 17.2

前十大加权PE（衍生·覆盖 92% · 中证800 为官方 PE(TTM) 2026-06-30}

29.35

前十大加权PB（衍生）

-6.44%

模拟区间收益（衍生·0630→0818）

季报披露 · 前十大股票持仓占净值合计 7.7%

#	代码	名称	行业*	占净值比	PE(TTM)*	PB*	区间涨跌*
1	688256	寒武纪	半导体	1.88%	369.0	81.91	-27.14%
2	688629	华丰科技	元器件	0.92%	203.3	30.32	-16.69%
3	300308	中际旭创	通信设备	0.67%	94.8	40.90	-18.39%
4	000603	盛达资源	铅锌	0.66%	26.4	4.56	+43.16%
5	002402	和而泰	元器件	0.62%	35.9	3.56	-16.18%
6	600737	中粮糖业	食品	0.60%	26.6	2.27	+22.30%
7	601778	晶科科技	新型电力	0.59%	67.9	0.97	-11.16%
8	600331	宏达股份	农药化肥	0.59%	—	9.32	+16.11%
9	688717	艾罗能源	电气设备	0.58%	93.3	2.98	-25.12%
10	600989	宝丰能源	化工原料	0.57%	11.9	3.04	+15.84%

* 深蓝色为衍生值（外部 API 计算）：行业=Tushare 映射，PE/PB=0630 估值快照，区间涨跌=0630→0818 总市值比值近似。代码/名称/占净值比为季报原值。

季报披露 · 前十大持仓行业分布（按持仓权重，申万一级）

行业	权重	占比
电子	3.42%
基础化工	1.16%
通信	0.67%
有色金属	0.66%
食品饮料	0.60%
公用事业	0.59%
电力设备	0.58%

季报披露 · 前五大基金持仓

#	名称	占净值比
1	富国致航量化选股股票C	3.53%
2	富国新兴成长量化精选混合(LOF)C	1.52%
3	富国致弘量化选股股票C	1.32%
4	富国上证科创板芯片ETF	1.14%
5	富国创业板人工智能ETF	0.96%
6	富国价值驱动灵活配置混合C	0.90%
7	富国创新科技混合C	0.89%
8	富国资源精选混合发起式C	0.79%
9	富国互联科技股票型C	0.60%
10	富国核心趋势混合C	0.59%

实际净值 vs 模拟组合起点均=100 对比：实际净值=iFinD 复权净值；模拟组合=假设前十大持仓一直不变买入持有。两者偏离反映调仓、十大以外的持仓贡献及费率

-1.22%

实际净值区间收益（iFinD）

-1.17%

模拟组合区间收益（衍生）

-0.05%

跟踪偏离（实际-模拟，调仓信号）

注：模拟组合仅含前十大持仓（占净值 7.7%），按季报权益仓位 93.9% 折算（非权益部分收益近似为 0），未含调仓与费率；实际净值受全部持仓、调仓、申赎与费率影响。若两线长期贴合说明前十大主导且未明显调仓，显著发散则说明期内有调仓或非前十大持仓贡献较大。

六、投资经理观点（衍生）判断/主题为规则提取*

关注周期/资源

上半年：上半年度全A日均成交金额为27373亿，相比去年下半年度20440亿大幅上升；上证综指，上证50，沪深300，中证500和创业板指分别涨跌3.16%，-1.38%，7.…

展开原文要点（3 节，按句切分）

【后市展望】

上半年：上半年度全A日均成交金额为27373亿，相比去年下半年度20440亿大幅上升。
上证综指，上证50，沪深300，中证500和创业板指分别涨跌3.16%，-1.38%，7.55%，20.97%和35.58%。
板块方面，电子，通信和建筑材料板块本期领涨，涨幅分别为86.29%，73.59%和46.26%。
商贸零售，农林牧渔和美容护理板块本期领跌，分别下跌-29.42%，-25.26%和-24.86%。
二季度：二季度全A日均成交金额为28837亿，较上季度25805亿小幅上升。
上证综指，上证50，沪深300，中证500和创业板指全部上涨，分别涨5.20%，5.78%，11.90%，18.56%和36.35%。
板块方面，电子，通信和建筑材料板块本季度领涨，涨幅分别为90.92%，63.84%和35.20%。
石油石化，农林牧渔和钢铁板块本季度领跌，分别下跌-22.20%，-20.19%和-18.59%。
今年市场分化很大，富盛的量化策略有所回撤，今年的量化满仓收益率在5%左右。
我们的组合中有一部分FOF策略，今年收益弹性尚可，下阶段由于市场持续高波动，我们会进一步做好组合优化工作。

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* 区间涨跌为总市值口径近似（2026-06-30 → 2026-08-18）。数据来源：产品 2026Q2 季度报告（Downloads/富国养老金产品2026年2季度报告-养老金报备/富国养老金产品2026年2季度报告-养老金报备/WORD/富国富盛股票型养老金产品二0二六年第2季度报告.docx）。

数据来源：各投管人企业年金养老金产品二季度报告（2026Q2）· 区间收益截至 2026-08-18 · 仅供研究参考